2015/5/20 14:34:18
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内容摘要:大额存单望本月试点 助利率市场化完成“惊人一跳”
分析认为,各国和地区的经验表明,引入大额可转让存单是存款利率市场化的重要途径和工具
据悉,中国即将推出针对个人和企业的大额存单,本月央行将会针对部分银行开放政策试点,对个人及企业发行大额存单,个人门槛为30万元,企业门槛为1000万元。
对此,兴业银行首席经济学家鲁政委在接受《证券日报》记者采访时表示,与过去“探索发行面向企业及个人的大额存单”或“将推出针对企业和个人的 大额存单”的表述不同的是,央行5月10日宣布降息之后,相关表述改成“加快推出面向企业和个人的大额存单”,因此,从央行近几次表态的变化就可以看出, 针对个人和企业的大额存单很快就会推出。
所谓大额可转让存单,是银行发行的一种定期存款凭证。与一般意义上的定期存款相比,大额可转让定期存单具有期限短、面额大、可转让以及收益性高等优势。
央行副行长潘功胜去年12月份表示,下一步将加快推进利率市场化的改革,扩大金融机构市场化定价的范围。目前推出了金融机构同业存单的发行,下一步,将推出针对企业和个人的大额存单的发行。
央行今年5月8日发布的《2015年第一季度中国货币政策执行报告》再次强调,继续推进同业存单发行和交易,探索发行面向企业及个人的大额存单,逐步扩大金融机构负债产品市场化定价范围。
值得注意的是,5月10日,央行宣布年内第二次下调利率。此外,存款利率上浮区间上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍。这标志着,我国的利率市场化更进一步。
央行同时表示,未来将综合运用价量工具保持中性适度的货币环境,同时寓改革于调控之中,加快推出面向企业和个人的大额存单,拓宽金融机构自主定价空间,推进利率市场化改革。
鲁政委认为,随着居民存款日益理财化,发行面向企业和个人的大额存单,变商业银行表外活动为表内活动,使得定价更加透明。
实际上,与存款保险制度一道,针对个人和企业的大额存单均旨在为利率市场化铺路。鲁政委认为,在当前利率市场化的进程中,我国的存款利率仍受上限管制,而推出大额可转让存单将为我国的存款定价提供一个参照。
一位业内人士对《证券日报》记者表示,各国和地区的经验表明,引入大额可转让存单是存款利率市场化的重要途径和工具。通过发行大额可转让存单, 可以扩大银行存款来源。与目前快速发展的银行理财产品相比,大额可转让存单具有更高的稳定性,而且可以作为一种有效工具,将一些资金从表外理财产品或是非 银行金融机构吸引回银行的资产负债表,进而减轻银行的流动性和负债压力。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示,推出面向个人的大额可转让存单 ,一方面可为商业银行提供稳定的资金来源,另一方面,有利于完善存款利率的市场化定价机制,最终有助于完成利率市场化进程的“惊人一跳”。
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